广义DeFi生态图谱-应用生态组【君行】


上图为广义DeFi图谱

DeFi,即 Decentralized Finance,广义定义则是创造新形态的金融产品,在开放、开源、无门槛的区块链生态环境中,打造分布式更有竞争力的金融系统,在全球市场上实现分布式交易,包含底层基础设施、金融基础设施、用户交互界面等;DeFi狭义定义是用智能合约去除金融中介,降低交易成本,只涵盖涉及资本流动和用户交互的部分。本文主要讨论广义范围。

核心基础设施或协议层:

为 DeFi 层级中金融应用层及其以上的各层提供可靠、安全的基础。

参与这些协议涉及到抵押,这几乎可以被视为无风险收益,可以作为对其他层级中更高收益率的参照物。

核心基础设施

Staking和广义挖矿

Layer0 价值存储

最具流动性的数字资产和不同公链DeFi的核心抵押品。

Ethereum, 以太坊DeFi的核心抵押品,是一个用于分布式应用程序的全球性开源平台,是为了解决比特币网络所存在的问题应运而生的区块链系统,它为开发者提供在区块链上搭建和发布应用的平台。以太坊可以用来编程、分散、担保和交易任何事物包括投票、域名、金融交易所,众筹、公司管理、合同和大部分的协议、知识产权,智能资产等。

BTC ,是 DeFi 生态系统的重要组成部分,也是生态系统中最强大的价值储存方式。比特币的标志是它的安全性和价值储存特性,它不增发并按照既定的计划释放,同时还是最具流动性的数字资产。

BNB 不只是中心化交易所的平台币,同时也是公链代币,是币安DeFi生态的价值载体,伴随着BSC生态的蓬勃发展,其捕获价值的能力大大加强。

Layer1 交易层(安全性和可组合性)

推动开源软件崛起的主要力量之一是可组合性 – -- 即混合并重组组件的能力。将可编程的信任、稀缺性和价值作为新的开发模块,DeFi 对金融的组成部分也运用了这样的重组能力。安全性是上层建筑构件的基石。

Polkadot , 是由多条区块链、异构组成的区块链集合,它融合了多种不同公链的区块链技术,它的作用是将现在各自独立的区块链连接起来,通过 Polkadot不同区块链之间可以进行通信和数据的传递。为上层金融产品提供了良好的可组合性。

Cosmos ,构建生态系统,其中各空间可以相互通信、交易、互操作,Cosmos的愿景是打破区块链之间的障碍,创建一个区块链互联网,成为各种实际使用场景的优先选择平台,这也是为上层金融产品的组合提供支持。

Layer2 交易层

Layer2 追求极致的性能,作为「二层网络」,可以替 Layer1 承担大部分计算工作,比如将以太坊交易从主链上分离出来,降低一层网络的负担,提高业务处理效率,从而实现扩容。Layer2 只能做到局部共识,但是可以满足各类场景的需求。Layer 2实践方向有很多,有状态通道、侧链、Plasma、Optimistic rollups、validium、ZKRollup等等。

Polygon ,能够进行完全去中心化的跨链交易,能高效且准确地给用户提供可执行交易的价格。任何DeFi团队都可以基于Polygon底层基础设施,调用相应的智能合约协议打造产品。Polygon还会和当前主流公链,譬如以太坊,EOS,波场等进行结合,从而让用户能够在不同底层的公链上调用Polygon协议来实现各类DeFi功能的应用。

Optimistic Rollup 是第 2 层扩容解决方案,能实现:可用性,低延迟的交易处理可提高 Web 2.0 体验的速度,而智能合约的成本却仅为其一小部分。可组合性,dApp 和智能合约之间的无缝互操作性。开发人员保留以太坊开发人员的体验相同的智能合约,API 和开发工具。迁移现有合约而不破坏它们。

预言机

是一个将数据从区块链外传输到区块链内的机制。预言机要确保输入智能合约的数据是可靠的。预言机本身或其网络的设计也需要确保没有串通导致数据失真或腐败的可能。在 DeFi 中,不同类型的金融产品以哪种方式进行交易或抵押,都需要一个定价预言机来进行结算以及 维持DeFi 经济学正常运转。

ChainLink ,是一个去中心化预言机,向智能合约提供链外数据,首先通过多个节点来提交数据到其链上合约,其合约会把这些链下数据储存下来,然后再由其他智能合约来访问它的合约接口并获取各自想要数据。诸如 Synthetix、Aave、Kyber 等头部的 DeFi 项目目前都在使用 ChainLink 所提供的价格预言机服务。ChainLink 在预言机方面是目前 DeFi 新项目的首选。

隐私(智能合约和交易)

如果把DeFi 看作为 CeFi 的进化形态,就必须认真对待隐私问题,否则很难被主流接受。同时,需要有工具定义什么数据应该私有或公开,以及是否要保留数据或代码的隐私。

Tornado .cash能够通过零知识证明实现以隐藏发送地址的方式将 Eth发送到任何地址。在Tornado.Cash存款后,用户会在一个受保护的帐户中累积私人匿名积分(AP),这个账户将保护用户的钱包地址和余额,并且不会泄露存款的任何信息。一旦用户在其受保护的帐户上积累了足够的AP,就可以随时通过我们定制的Tornado.Cash AMM将AP兑换为公共TORN代币。

金融基础设施

借贷、抵押、构建流动性,DeFi乐高的核心组件。

借贷

Aave 是开源去中心化借贷协议,为用户提供存款和借贷服务。借贷双方用户的存款利率与贷款利率是根据平台借款量和存款量通过算法来计算得到的,并且平台采用Chainlink的预言机来保证抵押物价格公平性。

DEX 与交易聚合器

1inch 是一个链上聚合交易所,汇总了主流 DEX 间的流动性数据。在 1inch 交易时,它会自动协助用户计算出一笔交易应该怎么进行拆分才能保障你的滑点最低,并在一笔交易中完成用户拆分出来的所有小订单。比如一笔交易可能有 30% 的量走 Uniswap V2,剩下 70% 的量走 Kyber。

流动性与做市

Uniswap ,是基于以太坊区块链构建的去中心化交易协议,可提供ERC-20代币的非托管交易。在Uniswap,用户可以交换代币,也可将代币添加到代币池中以赚取费用或添加代币交易对,而无需信任任何中心化中介,由于所有交互都是直接在链上进行的,因此要花费交易手续费。

Uniswap建立在称为自动做市商(AMM)的独特系统上。其核心是由两个ERC-20代币组成的池来创建流动性。作为对流动性条款的奖励,当事方(流动性提供者或LP)收取每当个人交换代币时产生的交换费。在Uniswap v2中,交换费用收取的费用分配到池的储备金中。

衍生品与合成资产

Synthetix 用户可以通过抵押 SNX ,铸造各种类型的合成资产 Synth,每一类 Synth 都会追踪另外一个资产的价格,可以追踪的资产类型包括数字货币、大宗商品、股票或者法币等。比如 sETH 会追踪 ETH 的价格,iETH 则是 ETH 的看空版本,ETH 价格下降时,iETH 价格上涨。Synthetix目前支持发行的合成资产包括与美元挂钩的法定货币、贵金属、指数甚至其他加密货币,原则上该系统可以对无限的现实资产提供链上敞口。通过引入合成资产的概念,Synthetix 帮助用户追踪数字货币、法币、股票等各类链上链下资产的价值。

dYdX ,是功能齐全、分布式的现货和保证金DEX。dYdX建立在以太坊上,在以太坊进行现货和融资融券交易。目前其L2版本已经开始测试,将大大降低以太坊DeFi用户的交易成本。

稳定币

USDC 是由Circle和Coinbase所创建的ERC-20稳定币,是Centre的第一个稳定币开源项目,由受监管且具有执照的金融机构发行,这些金融机构保留了全部等值法定货币的储备。随着其他法定货币的加入,USDC 为支付,贷款,投资,贸易和融资方面创造了可能性,除了正常付款交易外,USDC代币还可以用于智能合约,从而使Dapp可以支撑类“法定货币”。

USDC在美国货币流通法规的监管框架内运营,建立在开放式会员制度的基础上,任何符合条件的金融机构可以加入。

Ampleforth 是智能商品货币的数字资产去中心化协议。用户的余额受智能合约控制,每日根据市场价格增加或减少一次。Ampleforth协议旨在实现价格供应均衡,以响应其价格偏离1美元目标,实现减少波动性所需的平衡,它能根据过去24小时内汇率波动的幅度,按比例增加或减少每个人持有的代币数量。

Fei Protocol 支持创建基于以太坊的去中心化、可扩展且公平的稳定币。FEI稳定币的供应没有上限,可以跟踪需求,沿着结合曲线通过销售进入流通。价格函数将在开始时,以低价奖励购买FEI的早期采用者。其任务是创建一个完全去中心化的稳定币。FEI稳定币有一个跟踪需求的无上限供应,其通过联合曲线销售进入流通,这条曲线逼近并固定在1美元锚定价。当新的FEI需求出现时,用户可通过在联合曲线上购买获得。价格函数将开始以低价奖励购买FEI的早期采用者。Fei协议将支持以任何ERC20代币创建联合曲线,但上线时仅包含以ETH计价的单个曲线。受信任的第三方发行的代币(例如USDC,USDT,wBTC)不会用作联合曲线上的抵押品。

保险

NXM Nexus Mutual 是一种互助型保险解决方案,它利用以太坊为 DeFi 产品提供风险保障,使人们无需保险公司即可共同承担风险。Nexus Mutual采用的是风险共担模式,互助会成员共同出资,共担风险,其第一个产品是“智能合约保“,用户可以通过购买保险来减少以太坊上智能合约出现代码缺陷或黑客攻击所导致的资产损失。

支付、法币桥与通道

Sablier 这款应用程序能够实现流式支付,实时处理资金,能够在双方约定时间段内进行实时付款。

证券

Polymath ,是一个促进区块链证券代币初次发行和二次交易的系统,它使用基于区块链的系统来协调和激励参与者,让他们在区块链上合作并推出金融产品。Polymath通过创建一个自定义的需求嵌入到代币本身的标准代币协议中,让这些代币只能在经过验证的参与者之间购买和交易,所以 Polymath 可以使数万亿美元的证券迁移到区块链上。

理财聚合器

通常提供智能合约结构,使用户能够与其他DeFi协议进行交互。

Yearn.Finance 是一个DeFi理财平台。Yearn.finance当前为借币方提供服务,并自动将其期望借出的代币与dYdX, Aave, and Compound之间自动分配划转以获得最高收益。

用户聚合、交互界面

自动资产管理(TOKEN)

Melon 是基于以太坊区块链驱动的数字资产管理平台,目标是帮助不同类型的资产管理者,机构投资经理或者个人投资者,在Melon平台都能安全快捷高效的管理自己的投资组合。

TokenSets TOKEN资产管理工具和基础架构,帮助用户便捷管理加密资产组合。

中继器

产品是非托管的,由中心化的机构批准追加保证金通知和提供流动性,并且TOKEN报价信息来源、利率的确定以及平台开发和更新都是中心化的。中继器为一个特定协议提供前端(例如Guesser是Augur的前端,而Tokenlon是0x集中的去中心化交换机)

钱包

MetaMask 钱包是世界上最优秀的以太坊资产管理钱包,可用于ETH和代币的管理。

数据收集与研究

DeFiPulse DeFi项目分析,数据追踪。

DeFi 原生用户界面

为增强DeFi的用户体验而产生,跨多个不同的DeFi智能合约调用编写过程,主要用于客户操作DeFi相关业务。

Zapper DeFi 资产管理平台,帮助用户进行一站式的投资、监控并管理其所有的 DeFi 资产与负债。

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大家快出来膜拜大神!

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